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盡管AI浪潮推動(dòng)了全球數據中心半導體市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，但汽車(chē)和工業(yè)半導體市場(chǎng)需求仍顯疲弱。近期，德州儀器、意法半導體、恩智浦、英飛凌等全球頭部IDM（集成設備制造商）最新財報相繼發(fā)布，這些公司的汽車(chē)業(yè)務(wù)均表現不佳，顯示汽車(chē)半導體正陷入比預期更長(cháng)的低迷期。

不過(guò)分區域看，中國汽車(chē)芯片市場(chǎng)表現更為健康和穩定，這也吸引了上述廠(chǎng)商投注更多精力。對于這些變化，近日科技部國家科技庫專(zhuān)家周迪向證券時(shí)報記者分析，在行業(yè)疲弱背景下，中國市場(chǎng)或成為全球汽車(chē)芯片廠(chǎng)商未來(lái)破局的關(guān)鍵因素，這主要基于：中國新能源汽車(chē)和智能駕駛的普及，為全球汽車(chē)芯片廠(chǎng)商提供了更多的市場(chǎng)機會(huì )；中國政府在新能源汽車(chē)和智能駕駛領(lǐng)域的支持政策也為行業(yè)帶來(lái)了更多的發(fā)展機遇。因此，中國市場(chǎng)對于全球汽車(chē)芯片廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，將成為一個(gè)重要的增長(cháng)領(lǐng)域。

“雖然目前國內汽車(chē)芯片市場(chǎng)的國產(chǎn)化率仍較低，但外資芯片巨頭若想持續贏(yíng)得中國汽車(chē)市場(chǎng)，不應低估中國廠(chǎng)商的成長(cháng)速度，未來(lái)要更多設計和制造適用于中國市場(chǎng)的產(chǎn)品以提高自身競爭力。從意法半導體等之前與國內晶圓廠(chǎng)合作來(lái)看，外資芯片廠(chǎng)正加大相應布局。”中關(guān)村(000931)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(cháng)袁帥認為。

1 巨頭業(yè)績(jì)兩位數下滑

按照功能，汽車(chē)芯片主要劃分為運算及控制類(lèi)芯片（MCU、SoC等）、功率型芯片（MOSFET、IGBT等）、傳感器類(lèi)芯片（CMOS等）以及其他功能型芯片（存儲、通信等）等類(lèi)型。

上述四類(lèi)芯片廠(chǎng)商業(yè)務(wù)涵蓋芯片設計和制造等多環(huán)節，汽車(chē)和工業(yè)半導體是這些廠(chǎng)商的主要收入來(lái)源。從行業(yè)地位來(lái)看，TechInsights統計，2023年全球汽車(chē)半導體市場(chǎng)規模實(shí)現了16.5%的增長(cháng)，達到692億美元的新紀錄；英飛凌、恩智浦、意法半導體、德州儀器和瑞薩這5家頭部汽車(chē)芯片大廠(chǎng)占據了全球市場(chǎng)的半壁江山，其中，英飛凌在全球汽車(chē)半導體市場(chǎng)的份額約為14%。

這些廠(chǎng)商在細分領(lǐng)域亦占據不俗份額。例如，作為全球最大的汽車(chē)MCU供應商，英飛凌在該領(lǐng)域的銷(xiāo)售額較2022年增長(cháng)近44%，并占據了2023年全球市場(chǎng)份額的約29%。Omdia的統計顯示，2023年全球功率半導體市場(chǎng)規模達到283億美元。市場(chǎng)份額排名前三的分別為英飛凌（22.8%）、安森美（11.2%）、意法半導體（9.9%）。

相對2023年，最新的季度業(yè)績(jì)反映了2024年的汽車(chē)芯片市場(chǎng)未明顯回暖，其中德州儀器、恩智浦和意法半導體四季度的凈利潤都出現兩位數的同比降幅。具體來(lái)看，德州儀器去年四季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入40.1億美元，同比下降約2%；同期實(shí)現凈利潤12.1億美元，同比下滑12%；2024年，公司營(yíng)收156.41億美元、凈利潤47.99億美元，分別同比下降10.7%和26%。2024年公司的工業(yè)業(yè)務(wù)占比34%、汽車(chē)占比35%、個(gè)人電子占比20%、企業(yè)級系統占比5%、通信設備占比4%。

“工業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)似乎已在觸底區間，不過(guò)，其中工業(yè)自動(dòng)化和能源基礎設施領(lǐng)域仍未見(jiàn)底。汽車(chē)市場(chǎng)業(yè)務(wù)中，在中國之外的市場(chǎng)依然疲軟，整體大約是5%的環(huán)比降幅。”德州儀器CEO Haviv Ilan在業(yè)績(jì)交流會(huì )上表示。

恩智浦的汽車(chē)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)收的一半以上。2024年第四季度，公司營(yíng)收31.1億美元，同比下降9%，GAAP凈利潤4.95億美元，同比下降29%；2024年全年公司實(shí)現營(yíng)收126.1億美元、GAAP凈利潤25.1億美元，分別同比下降5%和10.3%。

意法半導體（ST）業(yè)績(jì)下滑的情況更為明顯。2024年第四季度公司錄得營(yíng)收33.2億美元、凈利潤3.41億美元，分別同比下降22.4%和68.4%。2024年意法半導體營(yíng)收132.7億美元、凈利潤15.6億美元，分別同比下降23.2%和63%。該公司對2025年第一季度業(yè)務(wù)預測也不樂(lè )觀(guān)。

意法半導體總裁兼首席執行官Jean-Marc Chery表示，公司持續面臨工業(yè)領(lǐng)域復蘇延遲、庫存調整，以及汽車(chē)領(lǐng)域增長(cháng)放緩的情況，這些問(wèn)題在歐洲地區尤為突出。

2 中國市場(chǎng)表現健康

英飛凌公布的是截至2024年12月31日的2025財年第一季度財報。公司第一財季收入34.24億歐元，同比下滑7.5%，環(huán)比下滑了13%。其中，英飛凌汽車(chē)部門(mén)的收入為19.19億歐元，相比上一季下滑了11%。對于下滑原因，英飛凌認為主要是由于汽車(chē)（ATV）、綠色工業(yè)電源（GIP）、電力和傳感器系統（PSS）和互聯(lián)安全系統（CSS）這四個(gè)細分市場(chǎng)的需求減弱。

面對業(yè)績(jì)下滑，已有大廠(chǎng)將裁員計劃提上日程。Chery說(shuō)，意法半導體正在尋找縮減成本的方法，并計劃為部分員工制定提前退休計劃。并補充說(shuō)，該公司將開(kāi)始與員工代表討論一項基于自愿離職的計劃。另有知情人士透露，意法半導體正考慮通過(guò)提前退休和自然減員的方式將員工人數減少約6%。該知情人士補充說(shuō)，這一決定尚未最終確定。

近日，恩智浦亦宣布了一項全球范圍內的裁員計劃，預計削減約1800個(gè)工作崗位，約占其全球員工總數的5%。

不過(guò)，上述芯片廠(chǎng)商仍釋放了一些積極消息，例如，中國市場(chǎng)的需求相對其他海外市場(chǎng)較為穩定。在財報電話(huà)會(huì )上，恩智浦管理層表示，第四季度以中國市場(chǎng)為代表的亞洲市場(chǎng)表現強勁，歐洲和美國市場(chǎng)則受到庫存消化和需求疲軟的影響，這些影響因素將持續到下一季度，中國市場(chǎng)相比歐洲和美國將更穩定。

Haviv Ilan則在業(yè)績(jì)交流會(huì )上表示，中國市場(chǎng)在四季度同比和環(huán)比都實(shí)現了增長(cháng)，大約增幅為15%。個(gè)人電子產(chǎn)品市場(chǎng)同比和環(huán)比均實(shí)現成長(cháng)；汽車(chē)如前所述，也是一個(gè)重要增長(cháng)驅動(dòng)力。目前中國整體市場(chǎng)表現健康。

“相比國際市場(chǎng)的低迷，未來(lái)外資芯片廠(chǎng)無(wú)疑會(huì )對中國市場(chǎng)更加倚重，一方面隨著(zhù)新能源汽車(chē)和智能駕駛技術(shù)的快速發(fā)展，中國市場(chǎng)對汽車(chē)芯片需求的日益增長(cháng)，銷(xiāo)售占比持續增加；另一方面，中國擁有完善的汽車(chē)和半導體產(chǎn)業(yè)鏈，這些大廠(chǎng)也可以與中國本土企業(yè)開(kāi)展深度合作，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同潛力。”北京社科院研究員王鵬向證券時(shí)報記者指出。

3 未來(lái)競爭或更趨激烈

來(lái)自中汽協(xié)數據顯示，2024年中國新能源(600617)汽車(chē)銷(xiāo)量達到1286.6萬(wàn)輛，同比增長(cháng)35.5%。相比燃油車(chē)，新能源車(chē)所需的半導體用量成倍增加。與此同時(shí)，中國新能源汽車(chē)的智能化水平也在持續攀升，這些均對汽車(chē)智能芯片有著(zhù)廣泛需求。據該協(xié)會(huì )此前公布的數據，一輛傳統燃油車(chē)所需汽車(chē)芯片數量為600—700顆，一輛電動(dòng)車(chē)所需的汽車(chē)芯片數量將提升至1600顆，而更高級的智能汽車(chē)對芯片的需求量將提升至3000顆。

據機構預測，2023年中國汽車(chē)電子芯片行業(yè)市場(chǎng)規模約為820.8億元，預計2024年增至905.4億元左右。

德州儀器表示，從長(cháng)期來(lái)看，汽車(chē)智能化發(fā)展勢頭不減，中國市場(chǎng)在政策支持和技術(shù)迭代推動(dòng)下，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量高增長(cháng)，自動(dòng)駕駛技術(shù)持續滲透，2025年需求端有望逐步復蘇，帶動(dòng)汽車(chē)芯片市場(chǎng)走出低谷。

看好中國汽車(chē)芯片市場(chǎng)的不止德州儀器。在去年11月和12月，英飛凌等歐洲芯片巨頭接連向中國晶圓廠(chǎng)拋出橄欖枝。其中，意法半導體相關(guān)合作已率先落地。11月21日，意法半導體宣布與華虹宏力半導體制造公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華虹宏力”）建立合作伙伴關(guān)系，聯(lián)合推進(jìn)40nm微控制器單元（MCU）的代工業(yè)務(wù)。2023年6月7日，意法半導體還曾宣布，與A股上市公司三安光電(600703)在重慶成立一家合資制造廠(chǎng)，進(jìn)行8英寸碳化硅 (SiC)器件大規模量產(chǎn)。

“面對廣闊的市場(chǎng)機遇，這些國際芯片大廠(chǎng)必然會(huì )對持續成長(cháng)的中國汽車(chē)芯片市場(chǎng)投注更多精力，這對國內汽車(chē)芯片廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，未來(lái)的競爭將更加激烈。”袁帥說(shuō)。

4 DeepSeek對行業(yè)影響幾何？

從市占率來(lái)看，目前，國產(chǎn)汽車(chē)的芯片更多依賴(lài)國外芯片廠(chǎng)商。數據顯示，以汽車(chē)芯片中價(jià)值占比較高的控制芯片為例，其國產(chǎn)上車(chē)比例僅在8%—10%之間。從整車(chē)看，截至2023年底國內自主品牌汽車(chē)的國產(chǎn)芯片應用占比也只在10%左右。

在周迪看來(lái)，國產(chǎn)汽車(chē)的芯片國產(chǎn)化率雖然偏低，但也意味著(zhù)國內廠(chǎng)商還有很大的發(fā)展空間；一方面，政府鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，為國產(chǎn)廠(chǎng)商提供了政策支持；另一方面，國內廠(chǎng)商正通過(guò)加強技術(shù)研發(fā)、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低成本、拓展應用領(lǐng)域等方式，不斷提升自身的競爭力，從而獲得更多的市場(chǎng)份額。

事實(shí)上，在一些細分芯片領(lǐng)域，國內廠(chǎng)商已取得了不俗進(jìn)展。例如，在車(chē)載MCU芯片領(lǐng)域，東風(fēng)汽車(chē)(600006)發(fā)布的DF30芯片，填補了國內高端車(chē)規級MCU芯片的空白。在功率器件領(lǐng)域，據集微咨詢(xún)數據，比亞迪(002594)IGBT功率器件裝車(chē)量已于2023年超過(guò)英飛凌躍居國內第一。在智駕芯片領(lǐng)域，據蓋世汽車(chē)研究院數據，2024年1—6月，在智駕域控芯片前裝標配量Top10中，自主占據4席，分別是華為昇騰610、地平線(xiàn)征程5、地平線(xiàn)征程3和愛(ài)芯元智凌芯01，四款芯片合計市占率達18.8%，而2023年只有13.9%；在同期的智能座艙域控芯片裝機量Top10中，本土品牌占據三席。

而伴隨著(zhù)DeepSeek的火爆并開(kāi)源，不僅為全球汽車(chē)智能化打開(kāi)了一扇新大門(mén)，也為本土廠(chǎng)商的突圍提供了新思路。從進(jìn)展來(lái)看，智能駕駛領(lǐng)域已有華為昇騰、黑芝麻(000716)智能、愛(ài)芯元智、地平線(xiàn)、芯擎科技等智駕芯片公司官宣加入DeepSeek生態(tài)；國際企業(yè)中，英偉達也官宣搭載DeepSeek-R1。隨著(zhù)芯片企業(yè)陸續加入DeepSeek生態(tài)，汽車(chē)企業(yè)自2月6日起，吉利、上汽、長(cháng)城等均陸續官宣實(shí)現與DeepSeek深度融合。

“在智能駕駛領(lǐng)域，DeepSeek等大模型具有強大的自然語(yǔ)言處理和推理能力，可以為智駕提供更加精準、高效的算法支持。本土廠(chǎng)商不僅可以借助DeepSeek等技術(shù)提升智能駕駛系統的性能和安全性；通過(guò)引入DeepSeek等大模型，本土廠(chǎng)商還可以降低智能駕駛系統的研發(fā)成本和時(shí)間成本，加速智能駕駛技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程。不過(guò)，將DeepSeek等大模型與智能駕駛系統進(jìn)行有效集成和應用也是本土廠(chǎng)商需要解決的問(wèn)題，這需要廠(chǎng)商具備強大的技術(shù)研發(fā)和系統集成能力。”王鵬向證券時(shí)報記者分析。

根據供應鏈消息，基于DeepSeek推理模型，自動(dòng)駕駛模型訓練周期有望從3—6個(gè)月縮短至45天。在智能座艙領(lǐng)域，當虹科技近日在接受機構調研時(shí)則表示，DeepSeek-R1推出，汽車(chē)成為重要智能體載體，R1本地部署要求大幅降低，低成本高性能AI Agent與座艙結合，顯著(zhù)提升人車(chē)智能交互體驗的同時(shí)，能打造差異化競爭優(yōu)勢，未來(lái)有望成為智能座艙的發(fā)展新趨勢，加快公司在智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)業(yè)務(wù)方向的大模型的落地。